FORECASTING OF THE STOCK RATE OF LEADING WORLD COMPANIES USING ECONOMETRIC METHODS AND DCF ANALYSIS

Keywords: DCF-model, ARIMA-model, autoregression, forecasting, financial analysis

Abstract

In this article, we will cover various models for forecasting the stock price of global companies, namely the DCF model, with well-reasoned financial analysis and the ARIMA model, an integrated model of autoregression − moving average, as an econometric mechanism for point and interval forecasting. The main goal is to compare the obtained forecasting results and evaluate their real accuracy. The article is based on forecasting stock prices of two companies: Coca-Cola HBC AG (CCHGY) and Nestle S.A. (NSRGF). At the moment, it is not determined which approach is better for predicting the stock price − the analysis of financial indicators or the use of econometric data analysis methods.

References

Грэхем Б., Додд Д. Анализ ценных бумаг / Б. Грэхем, Д. Додд. – М.: Вильямс, 2012. – Изд. 3-е // Перевод. А. Назаренко, О. Пелявский. – 880 с.

Cunningham L., Buffet W. The Essays of Warren Buffet: Lessons for Corporate America /selected, arrange and introduced by Lawrence A. Cunningahm. - 3d ed. 308 p.

Thomsett, M. C. Mastering Fundamental Analysis: How to Spot Trends and Pick Winning Stocks Like thePros. [Текст] / – Dearborn Financial Publishing, Inc., 1998. p. 256.

W. G. Sharpe, G. J. Alexander, J. V. Bailey. Investments The Fifth Edition. Prentice Hall International. Inc 1995. 1028 p.

Hamada R.S. (1972). «The effect of the firm’s capital structure on the systematic risk of common stocks». The Journal of Finance, Vol. 27, No. 2, pp. 435–452.

Меньшиков С.М. Модельные расчеты справедливых цен акций российских компаний на основе DCF и проверка их корректности // Управление корпоративными финансами. – 2014. - 02(62). – с. 94-113

Жабунин А.Ю., Иевлева Н.В., Чередниченко И.А., Соколова А.В. Исследование применения метода DCF для определения целевых цен акций российских публичных корпораций // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — No 24. — с. 3643–3656. — doi: 10.18334/rp.17.24.37205

Таран В.А. Играть на бирже просто?! / В.А. Таран. – СПб.: Питер, 2005. – с. 240

Steel A. Predictions in Financial Time Series Data: Doctoral dissertation /University at Albany. Albany, NY, 2014. 192 р.

Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов: уч. пособие // Ю.П. Лукашин. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 416 с.

Box G. E. P. and Jenkins G. M. Time Series Analysis, Forecasting and Control, rev. Ed., San Francisco: Holden-Day, 1976.

А.О. Долгіх, О.Г. Байбуз. Аналіз методів, моделей та програмних засобів прогнозування часових рядів / Открытые информационные и компьютерные интегрированные технологии, No 79, 2018. – с. 74-87

F.Adebayo Forecasting Stock Market Series with ARIMA Model [Electronic Resource] / F.Adebayo, R. Sivasamy, K. Shangodoyin // Journal of Statistical and Econometric Methods, vol.3, no.3 – 2014. - p. 65-77. – Available in: https://www.researchgate.net/publication/301559861_Forecasting_Stock_Market_Series_with_ARIMA_Model

Мандельброт Б. (Не)послушные рынки. ФРАКТАЛЬНАЯ революция в финансах. / Мандельброт Б., Хадсон Р., – М.: Изд. дом «Вильямс», 2006.

Петерс Э. Фрактальный анализ финансовых рынков. Применение хаоса в инвестициях и экономике. / Петерс Э. – М.: Интернет-трейдинг, 2004.

Adhikari R. An Introductory Study on Time Series Modeling and Forecasting. Journal of Artificial Intelligence. 2009. Vol. 42, No. 5. р.856–874

Demirel E., Atakisi A., Atmaca M. Financial and economic factors affecting debt ratio and ROE; ISE tourism firms case. European Journal of Scientific Research, 2011. 61(3), 458-466.

Official cite of The Nielsen Company. [Electronic resource]. – Access mode: https://www.nielsen.com

Damodaran Aswath. Damodaran on Valuation. 2nd edition. — Wiley, 2006. — 696 p.

Луценко Р., Доценко О., Іванкіна О. Інвестиційний аналіз найбільшого в світі виробника продуктів харчування // Вісник Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна серія «Економічна». 2019. No 96. c. 95-102.

Financial data and news aggregator finance.yahoo.com: Coca-Cola HBC AG (CCHGY), Historical Data – Access mode: https://finance.yahoo.com/quote/CCHGY/history?p=CCHGY.

Financial data and news aggregator finance.yahoo.com: Nestle S.A. (NSRGY), Historical Data – Access mode: https://finance.yahoo.com/quote/NSRGY/history?p=NSRGY

Published
2020-05-31
Citations
How to Cite
Olena Nikolaieva, Anzhela Petrova, & Rostyslav Lutsenko. (2020). FORECASTING OF THE STOCK RATE OF LEADING WORLD COMPANIES USING ECONOMETRIC METHODS AND DCF ANALYSIS. International Journal of Innovative Technologies in Economy, (2(29), 33-41. https://doi.org/10.31435/rsglobal_ijite/31052020/7067
Share